Volume de Perp DEX atinge recorde de US$ 1,2 trilhão: Principais fatores e insights do setor

Volume de Perp DEX atinge recorde de US$ 1,2 trilhão: O que está impulsionando o crescimento?

As exchanges descentralizadas de contratos perpétuos (perp DEXs) alcançaram um marco histórico, registrando US$ 1,2 trilhão em volume de negociação em outubro de 2025. Esse feito, quase o dobro do total do mês anterior, destaca uma mudança transformadora no cenário de negociação de criptomoedas. Mas quais fatores estão impulsionando esse crescimento explosivo? Vamos explorar os principais impulsionadores, dinâmicas de mercado e implicações futuras dessa tendência.

Volumes de negociação recordes nas Perp DEXs

O marco de US$ 1,2 trilhão em volume de negociação representa um momento crucial para as perp DEXs. Esse aumento foi impulsionado por uma combinação de programas de incentivos agressivos, avanços tecnológicos e maior volatilidade do mercado. Um catalisador significativo foi o evento de liquidação de 10 de outubro, que gerou uma atividade de negociação sem precedentes nas plataformas descentralizadas.

O evento de liquidação de 10 de outubro: Um catalisador para o crescimento

Em 10 de outubro, desenvolvimentos macroeconômicos, incluindo a imposição de novas tarifas, desencadearam o maior evento de liquidação da história das criptomoedas. Entre US$ 19 bilhões e US$ 30 bilhões foram liquidados em plataformas centralizadas e descentralizadas. Enquanto as exchanges centralizadas enfrentaram interrupções e instabilidades nos serviços, as perp DEXs demonstraram resiliência excepcional, processando liquidações de forma contínua e sem tempo de inatividade. Essa confiabilidade solidificou sua reputação como uma alternativa estável durante períodos de extrema volatilidade do mercado.

Programas de incentivos impulsionando o engajamento dos usuários

Programas de incentivos inovadores desempenharam um papel crucial no aumento do engajamento dos usuários e no crescimento dos volumes de negociação nas perp DEXs. Esses programas incluem:

• Sistemas de pontos e farming de airdrops: Os traders ganham recompensas com base em sua atividade, incentivando maior participação.

• Desbloqueios baseados em marcos: Os usuários desbloqueiam recompensas ao atingir marcos específicos de negociação, promovendo lealdade e atividade sustentada.

• Modelos de compartilhamento de taxas: As plataformas compartilham uma parte das taxas de negociação com os usuários, criando um ecossistema mutuamente benéfico.

• Colateral com rendimento: Os traders podem obter rendimento sobre seu colateral, adicionando uma camada extra de lucratividade às suas estratégias de negociação.

Essas iniciativas não apenas atraíram novos usuários, mas também incentivaram os traders existentes a aumentarem sua atividade, contribuindo significativamente para os volumes recordes.

Dinâmica de participação de mercado entre as principais Perp DEXs

O cenário competitivo das perp DEXs está evoluindo rapidamente, com várias plataformas disputando a liderança. Aqui está uma análise da dinâmica atual de participação de mercado:

• Lighter: Liderando o mercado com 27% de participação, a Lighter ganhou tração devido à sua interface amigável e infraestrutura robusta.

• Aster: A Aster experimentou um crescimento explosivo, com o volume de negociação saltando de US$ 9 bilhões para US$ 420 bilhões em apenas um mês. Sua integração com o ecossistema da BNB Chain foi um fator-chave para esse sucesso.

• Hyperliquid: Apesar de uma queda na participação de mercado de 33% para 10%, a Hyperliquid continua sendo um player significativo, registrando US$ 308 bilhões em volume de negociação e US$ 9,3 bilhões em interesse aberto. Seus recursos avançados e apelo para traders institucionais destacam sua relevância contínua.

O papel da Binance e da BNB Chain no crescimento da Aster

A rápida ascensão da Aster pode ser atribuída, em parte, à sua integração com o ecossistema da BNB Chain. A especulação sobre possíveis vínculos com o fundador da Binance, Changpeng Zhao, aumentou ainda mais o interesse da comunidade, impulsionando a atividade de negociação a níveis sem precedentes.

Exchanges centralizadas vs. descentralizadas durante a volatilidade

O evento de liquidação de 10 de outubro destacou as diferenças marcantes entre exchanges centralizadas e descentralizadas. Enquanto as plataformas centralizadas enfrentaram instabilidade nos serviços e interrupções, as perp DEXs demonstraram resiliência e confiabilidade. Esse desempenho, combinado com os benefícios de transparência e autocustódia das plataformas descentralizadas, está atraindo um número crescente de traders em busca de estabilidade durante períodos voláteis.

Desafios regulatórios e riscos no setor de Perp DEXs

O rápido crescimento das perp DEXs atraiu a atenção dos reguladores, que estão analisando várias áreas-chave:

• Relações de alavancagem: A negociação com alta alavancagem apresenta riscos significativos para os usuários, levando a pedidos de maior supervisão.

• Proteção ao usuário: Garantir que os traders sejam adequadamente informados sobre os riscos associados à negociação perpétua está se tornando uma prioridade regulatória.

• Riscos de estabilidade de oráculos e blockchains: A dependência de oráculos e da infraestrutura blockchain introduz riscos sistêmicos que devem ser abordados para garantir a estabilidade a longo prazo.

Avanços tecnológicos na infraestrutura de Perp DEXs

O crescimento das perp DEXs é sustentado por inovações tecnológicas contínuas. Os principais avanços incluem:

• Blockchains de camada 1 e app chains: Essas tecnologias aumentam a escalabilidade e reduzem os custos de transação, tornando a negociação mais eficiente e acessível.

• Agregadores de Perp DEXs: Plataformas como a Liquid estão ganhando popularidade ao oferecer interfaces unificadas e ferramentas avançadas voltadas tanto para traders de varejo quanto institucionais.

Sustentabilidade do crescimento no setor de Perp DEXs

Embora a trajetória de crescimento atual das perp DEXs seja impressionante, permanecem dúvidas sobre sua sustentabilidade. Os principais fatores a serem monitorados incluem:

• Níveis de volatilidade: A volatilidade sustentada do mercado é essencial para manter altos volumes de negociação.

• Financiamento de programas de incentivos: As plataformas devem equilibrar cuidadosamente as recompensas aos usuários com a necessidade de preservar fundos do tesouro e evitar a diluição de tokens.

Conclusão

O volume recorde de US$ 1,2 trilhão alcançado pelas perp DEXs em outubro de 2025 destaca sua crescente importância no ecossistema de criptomoedas. Impulsionadas por programas de incentivos inovadores, avanços tecnológicos e uma mudança em direção à negociação descentralizada, as perp DEXs estão bem posicionadas para continuar sua trajetória ascendente. No entanto, enfrentar desafios regulatórios e garantir a sustentabilidade do crescimento será crucial para o sucesso a longo prazo do setor.