Покупка Ondo (ONDO) на бирже, которой можно доверять

Что такое Ondo?

Ondo — это криптопроект, ориентированный на интеграцию институциональных доходных реальных активов (RWAs) в публичные блокчейны. В центре экосистемы Ondo находится набор токенизированных продуктов, представляющих традиционные финансовые инструменты, такие как казначейские облигации США и фонды денежного рынка. Эти продукты выпускаются в виде соответствующих требованиям блокчейн-токенов и интегрируются с инфраструктурой децентрализованных финансов (DeFi).

Основные компоненты:

• Токенизированные казначейские облигации и эквиваленты наличных средств: Продукты, такие как OUSG (экспозиция на ETF казначейских облигаций США BlackRock iShares Short Treasury Bond), OMMF (токенизированная экспозиция на фонд денежного рынка США) и USDY (приносящий доход полностью резервированный токен в долларах США), предоставляют прозрачный доступ к консервативной доходности в долларах через блокчейн.
• Мосты и инфраструктура доступа: Ondo разработала инфраструктуру для обеспечения соответствующего требованиям доступа к этим токенизированным продуктам через несколько блокчейнов, улучшая ликвидность и совместимость с протоколами DeFi.
• Токен ONDO: Экосистемный токен, поддерживающий управление и стимулирование взаимодействия между продуктами протокола и интеграциями.

Тезис Ondo заключается в том, что значительные сегменты традиционного управления фиксированным доходом и наличными средствами могут быть представлены в блокчейне с улучшенной прозрачностью, программируемостью и эффективностью расчетов при сохранении соответствия требованиям и защиты инвесторов.

Примечание: Ondo Finance (компания) занимается выпуском продуктов, партнерствами и разработкой соответствующих требованиям рамок. Токен ONDO отличается от токенизированных продуктов и выполняет функции управления и стимулов в экосистеме.

Как работает Ondo? Технология, лежащая в основе проекта

Архитектура Ondo соединяет регулируемые внецепочечные активы с ликвидностью и совместимостью в блокчейне через несколько уровней:

• Слой токенизации (хранение и выпуск)

  • Основные активы: Для таких продуктов, как OUSG и OMMF, базовые активы представляют собой традиционные инструменты (например, краткосрочные казначейские облигации США, фонды денежного рынка), которые хранятся у квалифицированных кастодианов и управляются в соответствии с традиционными инвестиционными мандатами.
  • Выпуск: Ondo выпускает соответствующие токены в блокчейне, представляющие права на эти базовые активы. Эти токены обычно предлагаются подходящим инвесторам в рамках определенных регуляторных рамок (например, Reg D/Reg S в США), с ограничениями на передачу, которые обеспечиваются через списки разрешенных адресов и контроль передачи на блокчейне.

• Контроль соответствия и идентификации

  • KYC/AML: Доступ к определенным токенам требует проверки личности. Кошельки вносятся в списки разрешенных, а ограничения на передачу обеспечивают, что только подходящие и проверенные участники могут владеть и торговать ограниченными активами.
  • Программное соответствие: Смарт-контракты включают логику соответствия — такие как ограничения по юрисдикции, периоды блокировки и статус аккредитации — что снижает операционные затраты и вероятность ошибок.

• Расчеты и совместимость

  • Развертывание на нескольких блокчейнах: Продукты Ondo доступны на основных блокчейнах с поддержкой EVM и все чаще в средах без EVM через канонические мосты и проверенные сообщения. Это поддерживает интеграцию с протоколами DeFi для кредитования, обеспечения и предоставления ликвидности.
  • Стандарты токенов: Ondo использует стандарты токенов, которые поддерживают ограничения на передачу (например, ERC-20 с логикой соответствия, ERC-1404) и, возможно, интерфейсы хранилищ ERC-4626 для доходных инструментов, улучшая совместимость с DeFi.

• Механика доходности и прозрачность

  • Источники доходности: Для USDY и других продуктов с доходностью проценты поступают от базовых безопасных краткосрочных активов (например, казначейских облигаций, репо, инструментов денежного рынка). Доходность начисляется держателям токенов через ребейзинг или периодические корректировки чистой стоимости активов (NAV) в зависимости от дизайна продукта.
  • Отчетность: Ondo предоставляет прозрачную информацию о владениях, NAV, аудитах/аттестациях и контрагентах, позволяя участникам блокчейна оценивать риски аналогично традиционной отчетности фондов, но с наблюдаемостью на блокчейне.

• Интеграция с экосистемой

  • Денежные рынки DeFi и DEX: Токенизированные казначейские облигации могут использоваться в качестве обеспечения или торговаться на DEX с соответствующими уровнями соответствия. Это приносит «реальную доходность» в DeFi без необходимости полагаться только на эмиссию или доходы от рычагов.
  • Институциональная инфраструктура: Партнерства с кастодианами, биржами и платформами для ввода/вывода средств упрощают институциональное перемещение между фиатом, токенизированными RWAs и криптоактивами, сохраняя возможности аудита и контроля.

В сущности, Ondo управляет регулируемой токенизационной инфраструктурой, которая сохраняет безопасность и структуру традиционных инструментов, одновременно раскрывая преимущества мгновенных расчетов, совместимости и глобального распространения через блокчейны.

Чем уникален Ondo?

• Ориентация на продукт и рынок: Вместо широкой токенизации любых активов Ondo фокусируется на краткосрочных, высоколиквидных инструментах в долларах, которые действительно востребованы институциональными участниками и криптовалютными казначействами (управление наличностью, обеспечение, базовая доходность).
• Сильная архитектура соответствия: Списки разрешенных адресов, ограничения на передачу и интеграция KYC/AML позволяют проводить соответствующую требованиям вторичную торговлю и привлекать институциональных участников — часто являющихся препятствием для протоколов RWA.
• Дизайн, ориентированный на совместимость: Доступность на нескольких блокчейнах и стандартизированные интерфейсы делают продукты Ondo простыми для интеграции в существующую инфраструктуру DeFi, что способствует органическому использованию (обеспечение, пары ликвидности, хеджирование).
• Прозрачная доходность: Доходность Ondo основана на традиционных, наблюдаемых источниках (например, казначейских облигациях), что снижает зависимость от непрозрачных стратегий или рефлексивных стимулов токенов.
• Разделение ролей: Четкое разграничение между эмитентом/оператором (Ondo Finance) и токеном экосистемы (ONDO) обеспечивает ясность в вопросах управления и стимулов, тогда как продуктовые токены остаются требованиями на внецепочечные активы с собственными юридическими и нормативными рамками.