Покупка Velodrome Finance (VELODROME) на бирже, которой можно доверять

Что такое Velodrome Finance?

Velodrome Finance — это децентрализованная биржа (DEX) и маркетплейс ликвидности, построенный в основном на Optimism, сети второго уровня Ethereum. Вдохновлённый моделью Solidly «ve(3,3)», Velodrome сочетает капиталоэффективный автоматизированный маркет-мейкер (AMM) с токеномикой vote-escrow для выравнивания стимулов между трейдерами, поставщиками ликвидности (LP) и протоколами. Его нативный токен VELO может быть заблокирован в veVELO для управления эмиссиями, получения комиссий и взяток, а также участия в управлении.

В своей основе Velodrome стремится решить две давние проблемы DeFi: устойчивую ликвидность и выравнивание управления. Позволяя протоколам и держателям veVELO голосовать за то, куда направлять новые эмиссии токенов (т.е. в определённые пулы ликвидности), Velodrome создаёт рынок ликвидности, который можно запустить и поддерживать без постоянного, неэффективного майнинга ликвидности. Результатом является дизайн DEX, который приоритетно поддерживает глубокую, устойчивую ликвидность для пар, важных для пользователей и партнёрских протоколов в сети Optimism.

Velodrome стал одним из крупнейших протоколов по общему объёму заблокированных средств (TVL) в сети Optimism, превратившись в инфраструктурный столп для токеновой ликвидности в экосистеме OP. Он поддерживает как стабильные, так и волатильные пары и интегрируется со многими нативными для Optimism протоколами, которые полагаются на его маршрутизацию, эмиссии и системы управления для поддержания эффективных рынков своих токенов.

Как работает Velodrome Finance? Технологии, стоящие за ним

• Дизайн AMM: Velodrome использует архитектуру с двумя пулами, вдохновлённую Solidly, со специализированными кривыми для стабильных пар (коррелированные активы, такие как различные стейблкоины) и волатильных пар (некоррелированные активы, такие как OP/ETH или токены управления/ETH). Такой подход обеспечивает лучшее ценообразование и меньший проскальзывание за счёт использования формул, оптимизированных для каждого класса активов.

• Токеномика ve(3,3):

  • VELO является ликвидным токеном управления и стимулирования.
  • Пользователи могут блокировать VELO в veVELO (заблокированный VELO) на выбранный срок. Заблокированный veVELO является непередаваемым и со временем уменьшается по мере истечения срока действия, подобно модели Curve veCRV и другим моделям vote-escrow.
  • Владельцы veVELO голосуют за то, какие пулы ликвидности получают еженедельные эмиссии VELO. Это направляет новые стимулы токенов в пулы, которые избиратели считают наиболее ценными.
  • Взамен за голосование владельцы veVELO получают торговые комиссии и внешние «взятки», выплачиваемые протоколами, стремящимися привлечь эмиссии в свои пулы.
  • Этот механизм создаёт рынок, где протоколы могут платить (в виде взяток) за влияние на предпочтения избирателей вместо бесконечной эмиссии своих собственных токенов.

• Механизм взяток и эмиссий:

  • Протоколы, которые хотят ликвидности для своих пар токенов, вносят взятки на конкретные «гейджи» пулов.
  • Владельцы veVELO голосуют за эти гейджи, чтобы получить взятки и долю торговых комиссий.
  • Гейджи, которые получают больше всего голосов, получают большую долю инфляции VELO за неделю, которая распределяется среди LP этого пула.
  • LP получают эмиссии VELO плюс комиссии, углубляя ликвидность там, где рынок (избиратели и протоколы) демонстрирует спрос.

• Сосредоточение стимулов без концентрации ликвидности: В отличие от дизайна Uniswap v3 с ценовым диапазоном для каждого LP, Velodrome сохраняет более традиционный опыт LP AMM (со стабильными и волатильными типами пулов), концентрируя при этом стимулы через управление. Это упрощает участие LP, одновременно направляя ликвидность в пулы с высокой полезностью.

• Совместимость с ликвидностью, принадлежащей протоколу: Протоколы могут соединять свои токены с USDC, ETH или OP в пулах Velodrome и затем использовать взятки для направления эмиссий. Со временем они могут накапливать позиции LP — часто с помощью вознаграждений, основанных на эмиссиях, — уменьшая зависимость от «наёмного» капитала.

• Интеграции с Optimism:

  • Более низкие комиссии и более быстрая финализация, чем в основной сети Ethereum, делают Optimism привлекательной базой для высокочастотной активности DEX.
  • Velodrome интегрируется с партнёрами экосистемы Optimism, маршрутизируя сделки и служа основой ликвидности для многих нативных токенов OP.
  • Как центр управления и ликвидности, Velodrome часто используется протоколами для координации стимулов с помощью ончейн-голосования и прозрачных графиков эмиссий.

• Безопасность и контракты:

  • Контракты Velodrome вдохновлены Solidly и улучшены для безопасности и операционной устойчивости. Как и в случае с любыми DeFi-протоколами, пользователи должны изучать аудиты, программы вознаграждений за обнаружение ошибок и журналы изменений перед размещением капитала.
  • Дизайн включает контроллеры гейджей, логику эмиссий/минтинга, контракты взяток, фабрики пар и маршрутизаторы. Эти модульные компоненты совместно управляют созданием пулов, сбором комиссий, эмиссиями и управлением.

• Данные и аналитика:

  • Провайдеры данных и дашборды (например, DefiLlama, DeBank, Dune, TokenTerminal) часто отслеживают TVL, объёмы, комиссии, эмиссии и топ-пулы Velodrome. Эта прозрачность является ключевой для рынка управления: избирателям и протоколам необходимы точные данные для рационального распределения эмиссий и взяток.

Чем Velodrome Finance уникален?

• Эмиссии как услуга: Velodrome превращает инфляцию в рыночный сигнал. Вместо размывания токенов без направления он позволяет избирателям veVELO распределять эмиссии там, где они наиболее ценны, с помощью взяток, которые позволяют протоколам конкурировать за внимание. Это заменяет грубый майнинг ликвидности на целевую систему с оплатой за результат.

• Сильное выравнивание интересов участников:

  • LP получают эмиссии там, где спрос на торговлю и стимулы взяток наиболее сильны.
  • Избиратели veVELO извлекают выгоду через комиссии и взятки, что мотивирует их выбирать пулы с реальной активностью и партнёрским спросом.
  • Протоколы получают предсказуемый и прозрачный путь к глубокой ликвидности через участие в рынках взяток вместо чрезмерной эмиссии своих токенов.

• Рост, ориентированный на Optimism: Сосредоточившись на Optimism, Velodrome позиционировал себя как основной слой ликвидности для экосистемы OP, извлекая выгоду из стимулов сети, более быстрых транзакций и совместимости с нативными для OP протоколами.

• Простой UX для LP, продуманный дизайн пулов: Модель с двумя пулами делает участие LP доступным, одновременно обеспечивая эффективное ценообразование как для стабильных, так и для волатильных пар.

• Доказанная модель управления: Цикл взятка-голосование-эмиссия продемонстрировал устойчивость в различных рыночных условиях, привлекая постоянное участие протоколов, стремящихся к устойчивой ликвидности на L2.