Дізнайтеся, як купувати AAVE (AAVE) на біржі, якій можна довіряти

Що таке AAVE?

AAVE — це протокол децентралізованих фінансів (DeFi), який дозволяє користувачам позичати, брати в борг та заробляти відсотки на криптоактивах без посередників. Запущений на Ethereum у 2017 році під назвою ETHLend і перейменований у Aave у 2018 році, він став піонером ключових DeFi-примітивів, таких як позики із надмірним забезпеченням, пул грошей та концепція «флеш-позик». Нативний токен AAVE використовується для управління, стейкінгу в модулі безпеки (Safety Module, страховий резерв) та знижок на комісії.

Aave працює як некостодіальний протокол ліквідності: вкладники забезпечують ліквідність у пули та заробляють прибуток; позичальники беруть кредити, залишаючи заставу. Система управляється DAO Aave, а оновлення протоколу та параметри ризику вирішуються через управління на блокчейні.

Помітні досягнення включають:

• Міграцію з Aave v1 до v2 (2020), що впровадила покращення, такі як обмін застави та токенізація боргу.
• Aave v3 (2022), що забезпечила підвищену ефективність капіталу (Portal, Isolation Mode, High-Efficiency «E-Mode»), інструменти ризику та функціональність між мережами.
• Розширення за межі основної мережі Ethereum до кількох мереж, таких як Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche та інших через портали ліквідності між мережами.
• Запуск GHO, стабільної монети Aave із надмірним забезпеченням, керованої через управління (2023), інтегрованої в екосистему Aave.

Авторитетні джерела: документи та технічна документація Aave, форум управління Aave, та звіти аудитів від таких фірм, як OpenZeppelin, Sigma Prime та Trail of Bits.

Як працює AAVE? Технологія, яка його підтримує

Aave побудований як набір смарт-контрактів (переважно Solidity), розгорнутих на сумісних із EVM блокчейнах. Основний дизайн — це грошовий ринок на основі пулів:

• Пули ліквідності: Кожен підтримуваний актив має пул, де вкладники постачають токени. Вкладники отримують токени aTokens (наприклад, aUSDC), що представляють їхню частку в пулі плюс накопичені відсотки.
• Позики із надмірним забезпеченням: Позичальники блокують затверджені активи як заставу. Потім вони можуть позичати інші активи, обмежені коефіцієнтом позики до вартості (LTV) та порогами ліквідації, визначеними профілем ризику активу.
• Модель відсоткової ставки: Aave використовує алгоритмічні відсоткові ставки, засновані на використанні пулу. Чим більше ліквідності пулу позичається, тим вища змінна ставка, щоб залучити більше постачання і стримати надмірне запозичення. Деякі активи підтримують стабільну ставку, що забезпечує квазіфіксовану експозицію, яка може бути перебалансована у разі значних змін ринкових умов.
• Ліквідації: Якщо «фактор здоров’я» позичальника (вартість застави порівняно із боргом) падає нижче 1 через зміни ціни або накопичення відсотків, ліквідатори можуть погасити частину боргу зі знижкою і вилучити заставу. Це підтримує платоспроможність пулів. Дані про ціни надходять від децентралізованих оракулів (переважно Chainlink), а параметри ризику налаштовуються для кожного активу.
• aTokens і токени боргу: aTokens накопичують відсотки в реальному часі (їхній баланс програмно збільшується). Борг відстежується через токени боргу (стабільні чи змінні), що забезпечує точний облік і сумісність.
• Управління ризиками і модуль безпеки: Модуль безпеки Aave — це система стейкінгу, де власники AAVE ставлять токени, щоб застрахувати протокол від подій дефіциту. У крайніх випадках частина застейканих AAVE може бути скорочена для покриття дефіциту. У відповідь стейкери отримують винагороди. Параметри ризику (LTV, ліміти, прапорці ізоляції) управляються DAO із внесками від постачальників ризик-аналітики.
• Міжмережеві функції та можливості Aave v3:
  • Isolation Mode дозволяє додавати довгохвостові активи як заставу з обмеженою ризиковою експозицією.
  • E-Mode (Режим високої ефективності) підвищує ефективність капіталу для високо корельованих активів (наприклад, стабільних монет), дозволяючи вищі LTV при запозиченні в межах тієї ж категорії активів.
  • Ліміти на постачання та запозичення обмежують системну експозицію до ризикованіших ринків.
  • Portal забезпечує ліквідність між мережами, дозволяючи переміщати боргові позиції через розгортання за допомогою затверджених мостів.
• Флеш-позики: Aave представив некостодіальні позики, що виконуються за одну транзакцію. Розробники можуть позичити великі суми, виконати операції (арбітраж, рефінансування, обмін застави) і повернути їх у межах тієї ж транзакції. Якщо позика не повертається, транзакція скасовується. Хоча це потужний інструмент для досвідчених користувачів і протоколів, флеш-позики потребують ретельних заходів безпеки та контролю ризиків.

Безпека та аудити:

• Контракти Aave пройшли численні аудити від таких фірм, як OpenZeppelin, Sigma Prime, PeckShield і Trail of Bits, і мають історію скоординованих оновлень та реагування на інциденти. Процеси управління та рамки ризику задокументовані в документації Aave та на форумі.